boll指標(biāo)分析（boll技術(shù)指標(biāo)分析）

在6月19日時(shí)，我曾經(jīng)發(fā)布過(guò)《手把手教你怎么使用改良版BOLL指標(biāo)》這篇文章，文章中闡述了如何使用BOLL指標(biāo)，并且改良了指標(biāo)的公式，使它更加利于使用，這篇文章，有興趣的小伙伴可以點(diǎn)擊標(biāo)題看看。不過(guò)這篇文章中，也遺留下兩個(gè)問(wèn)題，首先我們對(duì)于指標(biāo)公式中STD估算標(biāo)準(zhǔn)差這個(gè)函數(shù)，沒(méi)有過(guò)多的解釋，只說(shuō)它是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的概念，就一帶而過(guò)了。其次，通達(dá)信軟件中除了BOLL指標(biāo)，還有一個(gè)BOLL-M的指標(biāo)，在軟件中顯示為布林線-傳統(tǒng)版，而且這兩個(gè)布林指標(biāo)，數(shù)值還不一樣，到底那個(gè)更好用呢？今天咱們就來(lái)解決這些問(wèn)題。

估算標(biāo)準(zhǔn)差是什么？

在統(tǒng)計(jì)學(xué)中，有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的概念，簡(jiǎn)單地說(shuō)，標(biāo)準(zhǔn)差是表達(dá)在一組數(shù)值中，各個(gè)數(shù)值針對(duì)于這組數(shù)值的平均值分散開(kāi)來(lái)的程度，也被稱為標(biāo)準(zhǔn)偏差。如果標(biāo)準(zhǔn)差較大，那么就代表了這些數(shù)值和其平均值之間的差異較大，反之，則代表了這些數(shù)值較為接近其平均值。

如果把標(biāo)準(zhǔn)差應(yīng)用于投資中，就可以把它作為衡量回報(bào)穩(wěn)定性的指標(biāo)。如果標(biāo)準(zhǔn)差較大，說(shuō)明當(dāng)前的回報(bào)遠(yuǎn)離過(guò)去的平均回報(bào)，也就是說(shuō)，這個(gè)回報(bào)是不穩(wěn)定的，變相表明風(fēng)險(xiǎn)較高。反之，如果標(biāo)準(zhǔn)差較小，說(shuō)明當(dāng)前的回報(bào)較為穩(wěn)定，所以風(fēng)險(xiǎn)也就較小。（感謝關(guān)注今日頭條@金融碎片集，學(xué)習(xí)更多金融知識(shí)，總會(huì)有你想了解的）

我們結(jié)合BOLL指標(biāo)的公式就能了解，在默認(rèn)參數(shù)為20天的情況下，它是以過(guò)去20個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)為一組數(shù)值，來(lái)計(jì)算當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)距離這組數(shù)值的平均值即20日均線的偏離程度，然后分給賦予這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)偏差值一個(gè)方向，使它成為BOLL指標(biāo)的上軌和下軌。這里的乘以2，指的是2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差。

那什么才是估算標(biāo)準(zhǔn)差呢？這個(gè)概念，還得從標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式說(shuō)起，我們來(lái)舉個(gè)例子吧。

第一步、計(jì)算平均值

計(jì)數(shù)：6（有多少個(gè)數(shù)值）

和值：25+34+23+44+17+38=180（所有數(shù)值之和）

均值：180÷6=30（和值/計(jì)數(shù)）

第二步、計(jì)算各個(gè)數(shù)值與平均值的差異值，即數(shù)值減去平均值，如上圖所示：

25-30=-5、34-30=4、23-30=-7、43-30=13、17-30=-13、38-30=8

第三步、計(jì)算每個(gè)差異值的平方值：

、、、、、

第四步、計(jì)算方差，即差異值的平方值之和，再求平均。

（25+16+49+169+169+64）÷n

這里就要注意了，n就是計(jì)數(shù)，也就是6。在這個(gè)例子里，一共就只有6個(gè)矩形，那么計(jì)算方差時(shí)，除以n是沒(méi)問(wèn)題的。但如果這6個(gè)矩形是屬于若干矩形中的一部分，那么計(jì)算方差時(shí)，就應(yīng)該除以（n-1），就是5。前者是對(duì)象總體，所以為總體方差，后者是對(duì)象總體的一部分，即樣本，所以為樣本方差。為什么要這樣設(shè)定呢？可以理解為這是對(duì)于樣本數(shù)據(jù)的“修正”。

總體方差=（25+16+49+169+169+64）÷6=82

樣本方差=（25+16+49+169+169+64）÷5=98.4

第五步、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差，即方差的算術(shù)平方根。

在當(dāng)前的例子中，應(yīng)當(dāng)計(jì)算的是總體標(biāo)準(zhǔn)差，以平均值30為中心，上下各擴(kuò)展出標(biāo)準(zhǔn)差9.06的區(qū)域，可見(jiàn)其中高度為25、34、23和38的矩形都處于這個(gè)區(qū)域內(nèi)，而高度為43的矩形要高于區(qū)域，高度為17的矩形低于這個(gè)區(qū)域，我們就可以把它理解為高度為43的矩形是較高的矩形，高度為17的矩形是較矮的矩形，而其他的矩形都屬于正常高度?，F(xiàn)在我們明白了，標(biāo)準(zhǔn)差實(shí)際上是一個(gè)甄別數(shù)據(jù)是否正常的標(biāo)準(zhǔn)。（感謝關(guān)注今日頭條@金融碎片集，學(xué)習(xí)更多金融知識(shí)，總會(huì)有你想了解的）

那么現(xiàn)在就有一個(gè)問(wèn)題了，從標(biāo)準(zhǔn)差的公式中，其實(shí)核心點(diǎn)是方差的計(jì)算，那么為什么要把差異值進(jìn)行平方計(jì)算呢？這個(gè)我們還得舉個(gè)例子。

假設(shè)有四個(gè)數(shù)據(jù)，分別是13、13、7、7，它們的均值是10，那么差異值就是3、3、-3、-3，如果不進(jìn)行平方計(jì)算，那么正負(fù)號(hào)會(huì)相抵，即[3+3+(-3)+(-3)]÷4=0，顯然沒(méi)有意義。如果用絕對(duì)值呢？(|3|+|3|+|-3|+|-3|)÷4=3，這個(gè)計(jì)算實(shí)際上叫平均差公式，好像還可以。

不過(guò)先等下，再看一個(gè)例子，如果這四個(gè)數(shù)據(jù)，分別是15、11、8、6，它們的平均值還是10，差異值為5，1，-2，-4，如果還是按照平均差來(lái)計(jì)算，那么(|5|+|1|+|-2|+|-4|)÷4=3。

我們可以很明顯地看出第二個(gè)例子中的數(shù)據(jù)更加分散，但最后得到的平均差結(jié)果都是3，這顯然是不準(zhǔn)確的。但是我們?nèi)绻梅讲畹姆绞絹?lái)計(jì)算呢？

由此我們可以得出結(jié)論，即使均值相同的情況下，數(shù)據(jù)越分散，標(biāo)準(zhǔn)差越大，反之，數(shù)據(jù)越集中，標(biāo)準(zhǔn)差越小。這也是為什么要使用方差來(lái)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差的原因，它更接近于真實(shí)情況。

現(xiàn)在我們?cè)倩氐絾?wèn)題上來(lái)，什么是估算標(biāo)準(zhǔn)差呢？估算標(biāo)準(zhǔn)差實(shí)際就是樣本標(biāo)準(zhǔn)差的別稱，在BOLL指標(biāo)中，是以最近20個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)作為樣本來(lái)計(jì)算的。20日均線就是20個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)的平均值，所以它是以20日均線作為中心，上下各擴(kuò)展出兩倍估算標(biāo)準(zhǔn)差的區(qū)域。

BOLL指標(biāo)的工作原理

了解了估算標(biāo)準(zhǔn)差的概念，再回頭過(guò)來(lái)去看BOLL指標(biāo)，就能明白它的工作原理了。我們知道均值回歸的原理，是不論價(jià)格高于或者低于其價(jià)值中樞（即均值），都會(huì)以很高的概率向價(jià)值中樞回歸的趨勢(shì)。

那么根據(jù)這個(gè)原理，BOLL指標(biāo)的中軌，就是其均值，當(dāng)股價(jià)運(yùn)行在其上下2倍標(biāo)準(zhǔn)差的區(qū)域內(nèi)時(shí)，即使股價(jià)越接近上軌或者下軌時(shí)，其向均值回歸的牽引力越強(qiáng)，但股價(jià)終歸還是處于常規(guī)行情區(qū)間內(nèi)，

換句話說(shuō)，股價(jià)正在圍繞20日均線正常波動(dòng)。

但是如果股價(jià)突破上軌，或者跌破下軌時(shí)，換句話說(shuō)，股價(jià)正在異常波動(dòng)，此時(shí)就會(huì)產(chǎn)生均值回歸的力量與多空力量的角逐。我們就以股價(jià)上漲為例，如果均值回歸的力量高于多方力量的話，那么股價(jià)就會(huì)被均值牽引，造成股價(jià)回檔。反之，股價(jià)就會(huì)對(duì)均值產(chǎn)生牽引力，從而使BOLL指標(biāo)的中軌抬高，而中軌抬高后，必然帶動(dòng)上軌抬高，使得股價(jià)又稱回歸到正常波動(dòng)內(nèi)。

不知道大家有沒(méi)有理解？我們?cè)倥e個(gè)例子，假如之前股價(jià)在橫向小幅波動(dòng)，突然有一天一根大陽(yáng)線，突破了上軌，并且在之后的幾天，連續(xù)上漲，拉動(dòng)20日均線迅速向上抬高，而且由于連續(xù)上漲，導(dǎo)致了樣本數(shù)據(jù)出現(xiàn)了加大的分散，那么根據(jù)上面的結(jié)論，也就意味著標(biāo)準(zhǔn)差會(huì)變大。大家可以在腦中想象一下，這將是什么樣的形態(tài)？對(duì)沒(méi)錯(cuò)，就是BOLL指標(biāo)出現(xiàn)開(kāi)口型形態(tài)，因?yàn)楫?dāng)標(biāo)準(zhǔn)差變大時(shí)，由于BOLL指標(biāo)是以20日均線為中心上下分別進(jìn)行2倍估算標(biāo)準(zhǔn)差的擴(kuò)展，所以上軌就會(huì)加速上揚(yáng)，下軌則會(huì)加速下降，形成喇叭口形狀，這是不是和原來(lái)文章中BOLL指標(biāo)的形態(tài)分析對(duì)上了？

如果這里明白了，那么我們?cè)賮?lái)分析，什么時(shí)候，股價(jià)容易突破上軌或下軌呢？自然是上軌和下軌距離中軌較近時(shí)，也就是標(biāo)準(zhǔn)差較小時(shí)，那么也就意味著近20個(gè)交易日內(nèi)的收盤(pán)價(jià)比較集中。什么階段股價(jià)會(huì)比較集中呢？那么自然就是股價(jià)波動(dòng)幅度較小時(shí)，才會(huì)出現(xiàn)的情況，這是不是又和以前文章中緊口型形態(tài)分析對(duì)上了？

這也是為什么在BOLL指標(biāo)的用法注釋中會(huì)提到“布林線震動(dòng)波帶變窄時(shí)，表示變盤(pán)在即”的原因了。至于收口型形態(tài)，就不寫(xiě)了，請(qǐng)大家自己去理解吧。（感謝關(guān)注今日頭條@金融碎片集，學(xué)習(xí)更多金融知識(shí)，總會(huì)有你想了解的）

這里再發(fā)一遍原來(lái)文章的的鏈接，《手把手教你怎么使用改良版BOLL指標(biāo)》，大家最好是對(duì)照著去看去學(xué)，才能融會(huì)貫通。其實(shí)所有指標(biāo)的應(yīng)用方法，都是其公式原理的延伸，這也是為什么我喜歡去研究公式的原因，通過(guò)對(duì)公式的分析和理解，往往能夠推導(dǎo)出很多應(yīng)用的法則，我發(fā)布過(guò)的很多戰(zhàn)法，其實(shí)就是這么來(lái)的。這里面也包括很多牛人自編的指標(biāo)，當(dāng)然還有一個(gè)好處是可以通過(guò)公式來(lái)甄別指標(biāo)是真有深度，還是故弄玄虛的。

Ok，回到正題，我們就來(lái)總結(jié)一下BOLL指標(biāo)的作用：

1、市場(chǎng)風(fēng)格判斷：通過(guò)觀察股價(jià)是否在上下軌區(qū)域內(nèi)，可以判斷當(dāng)前的行情是屬于常規(guī)行情，還是極端行情。

2、波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)判斷：通過(guò)上下軌與中軌的距離，可以判斷股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。距離越大，波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越大，反之則越小。

3、股價(jià)方向判斷：通過(guò)上下軌形態(tài)的變化，可以預(yù)判股價(jià)未來(lái)的運(yùn)行方向。

4、投資風(fēng)險(xiǎn)判斷：通過(guò)指標(biāo)的分析，可以幫助投資者識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。

這個(gè)第4點(diǎn)，我要重點(diǎn)說(shuō)一下。經(jīng)典指標(biāo)與很多自編指標(biāo)，其實(shí)是有本質(zhì)的不同的。自編指標(biāo)中，大多數(shù)注重的是攻擊性，不論是抄底，追漲，買點(diǎn)之類的，幾乎沒(méi)有人會(huì)去關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。而像MACD、KDJ、BOLL這一類經(jīng)典指標(biāo)，實(shí)際上是從防守的角度去創(chuàng)造的，怎么理解呢？

當(dāng)BOLL指標(biāo)的上下軌距離很近時(shí)，意味著標(biāo)準(zhǔn)差較小，也就是股價(jià)的波動(dòng)較小，那么當(dāng)然投資的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)小，因?yàn)榫退闶亲鲥e(cuò)了，也虧不了多少。甚至很多人一直認(rèn)為KDJ是個(gè)短線指標(biāo)，短線不是意味著風(fēng)險(xiǎn)高嗎？其實(shí)大家也理解錯(cuò)了，為什么要在超賣區(qū)20附近做多？為什么要在超買區(qū)80附近做空？就是因?yàn)?0附近波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，80附近波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。那么在風(fēng)險(xiǎn)小時(shí)買入，風(fēng)險(xiǎn)大時(shí)賣出，這還是一種防守的策略。這也是為什么這些經(jīng)典指標(biāo)能夠經(jīng)久不衰成為經(jīng)典的原因。

投資永遠(yuǎn)要把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位。

BOLL-M指標(biāo)

在通達(dá)信里，BOLL-M這個(gè)指標(biāo)是系統(tǒng)加密指標(biāo)，看不到公式，不過(guò)我在網(wǎng)上找到了破解出來(lái)的公式，經(jīng)過(guò)測(cè)試，應(yīng)該是正確的。不過(guò)由于涉及到人家的商業(yè)機(jī)密，我這里就不貼出來(lái)了，這里跟大家說(shuō)說(shuō)就好了。

STD是軟件自帶的求估算標(biāo)準(zhǔn)差的函數(shù)，但是BOLL-M的公式中并沒(méi)有直接使用STD這個(gè)函數(shù)，而是通過(guò)其他的函數(shù)，一步一步按照上面計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差的步驟來(lái)實(shí)現(xiàn)的，不同的是，其上中下三軌的數(shù)值，實(shí)際上顯示的前一日的數(shù)據(jù)，而且由于其使用了移動(dòng)平均的算法，所以使得曲線更加平滑，這種平滑的優(yōu)勢(shì)，在于可以屏蔽掉很多信號(hào)，但劣勢(shì)也在這里，它屏蔽的不僅僅是無(wú)用信號(hào)，還會(huì)屏蔽很多有用信號(hào)。

也就是說(shuō)，BOLL-M指標(biāo)更加遲鈍一些，但錯(cuò)誤信號(hào)少，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更小，而B(niǎo)OLL指標(biāo)更加敏感一些，風(fēng)險(xiǎn)雖然高一些，但利潤(rùn)也更多一些。所以也沒(méi)辦法說(shuō)哪個(gè)更好一些，只能根據(jù)投資者個(gè)人實(shí)際情況自行選擇了。